Налоговый период поддержит рубль, поводов для роста цен на нефть выше 100 долларов за баррель пока не наблюдается, индекс Мосбиржи на благоприятных новостях может пробить отметку 2200 пунктов. Об этом рассказали "Российской газете" финансовые аналитики.
Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
- Мы полагаем, что рубль на предстоящей неделе продолжит торговаться в диапазонах 81-86 рублей за доллар, 12,1-12,8 рубля за юань и 95-101 рубль за евро.
В пользу рубля выступают профицит торгового баланса, высокая ключевая ставка 14% и возросшие цены на нефть из-за сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке. Цена на российскую экспортную нефть Urals поднялась к 70 долларам за баррель (в бюджете на этот год заложена цена 59 долларов за баррель).
Также поддержку рублю окажет августовский налоговый период - до 28 августа экспортеры будут активнее продавать валютную выручку для расчетов с бюджетом.
Негативными факторами для рубля являются геополитические риски, сезонный спрос на валюту для летних зарубежных отпусков, временный запрет на экспорт дизеля, сложности с экспортом из Черного моря, закупки импортного топлива, покупки валюты Минфином по бюджетному правилу на 5,9 миллиарда рублей в день.
Нефть
Владимир Евстифеев, руководитель аналитического управления банка "Зенит":
- Мировой рынок нефти вновь испытывает давление со стороны геополитической неопределенности, что заставляет котировки расти к локальным максимумам.
Конфликт США и Ирана не получает продолжения в мирном русле. Тегеран заявляет о том, что восстановление движения судов через Ормузский пролив возможно лишь при выполнении условий июньского соглашения, тогда как Вашингтон не намерен им следовать и выдвигает новые условия. Тем временем, увеличение поставок нефти на мировой рынок, которое произошло в первый месяц после заключения соглашения, стремительно сокращается. К сентябрю дефицит предложения на мировом рынке может проявиться в полном объеме, что и отражает текущий рост цен.
При этом запасы нефти в США вновь обновили минимум 1982 года на фоне роста экспорта и сокращения импорта нефти. Поводов для улучшения геополитического фона не просматривается. США в ответ на невозможность заключить новую сделку угрожают Ирану экономической блокадой, а покупателям его нефти - новыми санкциями, разумеется "сокрушительными". Поддержку рынку оказывают сообщения в СМИ о том, что США организовали безопасный маршрут, по которому в сутки через пролив проходят до 20 судов, перевозящих около 10 миллионов баррелей, что вдвое меньше довоенных объемов. Это ограничивает дальнейший рост цен на нефть. При этом Иран не подтверждает эту информацию и говорит о готовности атаковать суда, которые проходят через Ормузский пролив без согласования.
На наш взгляд, поводов для роста нефтяных цен выше 100 долларов за баррель пока не наблюдается, однако в случае если ужесточение риторики обоих сторон конфликта будет подтверждаться реальными действиями, это создаст новый виток эскалации. На текущем новостном фоне ожидаем сохранения цены барреля Brent в диапазоне 90-95 долларов.
Биржа
Андрей Смирнов, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций":
- Неделя прошла в попытках индекса Мосбиржи пробиться к 2200 пунктам и в целом принесла околонулевой результат. Наиболее чутко рынок реагирует на геополитические новости, но в контексте украинского трека их по-прежнему немного. Надежды на возобновление переговорной активности еще живы, хотя оптимизм несколько остудил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков, который заявил в четверг, что пока предпосылок к мирному урегулированию украинского конфликта нет и что точные даты визита американских переговорщиков в Россию пока не определены. Также на настроения могли оказать влияние угрозы Евросоюза ввести осенью самый масштабный с 2022 года пакет антироссийских санкций.
Другой повод для осторожности - возвращение сложностей с топливом в ряде регионов. Недельные метрики Росстата на 17 августа зафиксировали, что бензин снова начал дорожать. Это может усилить инфляционное давление и сузить для ЦБ и без того небольшое пространство по снижению ключевой ставки. Впрочем, если взглянуть на инфляционную картину в целом, то все не так уж плохо: третью неделю подряд отмечается дефляция, инфляционные ожидания населения в августе сократились до 13,7% с июльских 14,7%.
Обнадеживающая траектория ключевых статмаркеров, слабость рубля и удержание цен на нефть выше 90 долларов за баррель позволили поддержать покупательский интерес на российском рынке. Кроме того, к концу недели неплохо прибавляли драгоценные и цветные металлы, платина, палладий. Во многом им помогла просадка доллара к другим валютам (DXY упал на трехмесячный минимум), его подкосило решение Минфина США по меньшей мере вдвое увеличить объемы операций по выкупу длинных гособлигаций.
В части корпоративных событий участники торгов продолжают следить за полугодовыми финансовыми результатами компаний и дивидендными новостями. На будущей неделе советы директоров НОВАТЭК, ГМК Норникеля обсудят дивиденды за первое полугодие, финансовые отчеты представят ДОМ.РФ, МТС, Софтлайн, Хэндерсон, Аэрофлот, Русгидро, Самолет и другие компании. Также стоит обратить внимание на публикации Банка России и Росстата: в среду регулятор обнародует обзор "Инфляционные ожидания и потребительские настроения", а статведомство - недельный отчет по инфляции и данные о промышленном производстве в январе-июле. Из важных зарубежных событий отметим ежегодный симпозиум глав центробанков в Джексон-Хоуле 27-29 августа.
Рубль может немного укрепиться на фоне налогового периода, что негативно для оценки акций экспортеров. Впрочем, как показывают наблюдения, при появлении яркого позитива валютный фактор уходит на второй план. Полагаем, что на следующей неделе индекс Мосбиржи продолжит борьбу за закрепление над 2100 пунктами, а если появятся благоприятные драйверы, выход за 2200 пунктов не удивит.